Qué factores explican la caída de bonos y acciones argentinas mientras el riesgo país alcanza máximos desde diciembre
Los activos financieros de Argentina registraban este lunes caídas en bonos y acciones, una leve suba del dólar y un aumento del riesgo país ante la retracción inversora provocada por datos débiles de actividad y pobreza. El escenario alimentaba temores de recesión a un año de las elecciones presidenciales.
La confianza en el Gobierno retrocedió 5,9% mensual en septiembre y alcanzó 38,7 puntos sobre una base de 100. El indicador volvió a niveles similares a los de julio, cuando había marcado el menor valor desde el inicio de la gestión de Javier Milei.
A las 12:00, los bonos soberanos en dólares, Bonares y Globales, perdían en promedio 1,8%. El riesgo país elaborado por JP Morgan avanzaba 32 unidades hasta los 641 puntos básicos, su nivel más alto desde el 2 de diciembre del año pasado, según Rava Bursátil.
Seis ruedas de bajas y vencimientos por $ 8,1 billones
El índice S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires cedía 1,5%, hasta los 2.850.000 puntos, y acumulaba su sexta caída consecutiva. En esa secuencia, la baja rondaba 7%.
El Tesoro enfrentaba vencimientos por $ 8,1 billones, equivalentes a unos USD 5.300 millones, en una licitación de deuda de corto plazo. La oferta incluía una Lecap S13N6, una Lecer X29E7, dos Bontam —TMF27 y TML27— y cuatro títulos vinculados al dólar: D30O6, D30N6, D31M7 y TZV27.
Como en las dos licitaciones de agosto, no se ofrecían instrumentos con vencimientos durante el próximo mandato presidencial, desde diciembre de 2027 en adelante.
El deterioro de los activos locales coincidía con un contexto internacional adverso: el petróleo crudo subía más de 3%, el barril de Brent del Mar del Norte cotizaba a USD 107,70 y los principales índices de Wall Street retrocedían hasta 1%. Entre los ADR argentinos negociados en Nueva York, Central Puerto perdía 6% y Bioceres caía 4,3%.
La consultora Cohen Aliados Financieros sostuvo que “el frente externo y el interno” incidían simultáneamente sobre las cotizaciones. “Las tasas largas de Estados Unidos se mantuvieron en máximos, pero el castigo sobre la deuda argentina fue mucho más allá del contexto global: los bonos en dólares se desplomaron, el riesgo país superó los 600 puntos básicos y el Merval profundizó la caída del mes”, señaló.
Actividad en retroceso, pobreza en alza y confianza oficial
La actividad económica cayó con fuerza en julio y dejó a la economía al borde de una recesión técnica, mientras que la pobreza aumentó durante el primer semestre. Cohen Aliados Financieros indicó que los salarios privados fueron el único indicador favorable, al volver a superar a la inflación.
Ammiel Pardo, economista sénior de Aldazabal y Compañía, precisó que el Índice de Confianza en el Gobierno de la Universidad Torcuato Di Tella sorprendió por su descenso, ya que el Índice de Confianza del Consumidor había mejorado 2,4% mensual en el mismo período.
El nivel de 38,7 puntos implicó una baja de 0,4% frente a septiembre del año pasado. Pese al retroceso, Pardo indicó que la medición actual supera las marcas registradas a la misma altura de los últimos cuatro mandatos presidenciales.